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ETF认购暴增有什么影响?谁在疯狂扫货(附名单)

2018-11-19 09:41? 来源:格隆汇 本篇文章有字,看完大约需要 分钟的时间

来源:格隆汇

  原标题:ETF认购暴增意味着什么 是谁在疯狂扫货(附名单)

  可能谁都不会想到,临近年底,当股市还在底部挣扎,ETF竟然会因为规模爆发成为资本市场热词频频登上头条。要知道,自从ETF基金诞生以来的几次规模大增都是在牛市中,无论是2007年、2009年还是2014年,都是在股市大牛的氛围中。

  而这次ETF规模的爆发,背后的推手是谁?背后主导的因素又是什么?仅仅是因为“别人恐惧时我贪婪,别人贪婪时我恐惧?#20445;?br style="white-space:normal;" />
  带着这些问题,我们来看看这几个月究竟发生了什么。
  1
  发生了什么?
  ETF,全称为“交易型开放式指数基金?#20445;?#21448;被大家熟称为“被动指数基金”。也就是说,ETF指数基金自身融合了指数、股票和基金的部分特征,可以在场内买入卖出来交易,也可以通过场内申购赎回来交易,具有更高的便利性。与普通公募基金类似,ETF也按照一定的比例为投资者提供一篮子的股票、债券?#25512;?#20182;?#20160;?br style="white-space:normal;" />
  股票型ETF按照跟踪的指数类型来看主要分为五类:典型宽基指数ETF、风格指数ETF、行业指数ETF、主题指数ETF、境外指数ETF。跟踪典型宽基指数的ETF占比最多,行业指数ETF紧随其后。各类股票型ETF中,宽基指数ETF数量最多。

  由于ETF价格和净值大部分时间非常接近,因?#20284;?#19968;大优势是可应用于多种套利策略,例如ETF与一、二级市场套利、股指期货与ETF套利等。此外ETF还迎合了投资者对于?#22836;崖什?#21697;的偏好,所以近年来中美ETF的规模和数量均保?#25351;?#36895;增长。

  简单来说,投资者买卖一只ETF,就等同于买卖了它所跟踪的指数,可取得与该指数基本一致的收益。但通常这类基金采用完全被动式的管理方法,以拟合某一指数为目标,基金经理并不进行主动管理,仅做好对应指数的标的配置即可。

  按以往的规律,股票ETF基金的份额变动基本跟随着资本市场的牛熊转换节奏。按照银?#21448;?#21048;基金研?#24656;行?#25968;据显示,股票ETF基金增长最大的几个年份分别是:2007年(637.14%)、2009年(246.38%)、2014(58.28%),2015年上半年也增长了42%,这都与当时股市的火爆有密切的关系。

  但是,2018年股市是个小年,从年初以来,上证指数下跌了19%,但是股票ETF却出现了逆势增长。今年1-9月,股票ETF?#20160;?#22686;长26.81%,但份额规模却增长了59.89%。10月份股票ETF更是出现爆炸性增长,数据显示,全十月净申购金额约425亿元,资金似乎根本不顾A股行情?#20013;?#20302;迷。

  此外,据wind数据显示,今年来八成以上的资金流向了上证50指数、沪深300指数、中证500指数?#32422;按?#19994;板等宽基指数型产品。其次,规模大、流动性较好的头部ETF吸金效应更为明显。

  截至11月13日,全市场164只ETF份额较年初增长1314.23亿份。具体来看,无论是其份额还是规模的增长,90%以上都来自股票型ETF,这说明大量资金在借道ETF涌入股票市场。银?#21448;?#21048;基金研?#24656;行?#24635;经理胡立峰近日公开表示,2018年股票型ETF规模预计将增长一倍。

  图:今年以来全市场股票型ETF份额、规模增长
  


  数据来源:wind资讯
  一个最典型的例子就是创业板50ETF。华安创业板50ETF(159949)是所有股票型ETF中份额变动最大的基金,这只创立于2016年6月30日的创业板成立之初基金规模仅5.5亿元,在基金成立后创业板指数继续下跌了近40%的背景下,基金规模一度萎缩至1.6亿元左右,到2017年4季度也仅2亿元规模,但是在2018年1季度一下子飙升至28.3亿元规模,到3季度规模急升至75.3亿元的规模,基金份额急速膨胀至216.2亿份,增长了74倍。

  

  华安创业板50ETF 基金规模历年变化(数据来源:wind)
  另外,华夏上证50ETF(10050)份额自今年以来也增长了44%,基金规模?#40644;?00亿元。
标签ETF认购

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